No coração de Nova Délhi, em 16 de setembro de 2025, retomaram-se as negociações comerciais de alto nível entre Índia e EUA sob um clima de otimismo cauteloso, marcando o primeiro encontro presencial desde a imposição de tarifas de 50% sobre produtos indianos pelo presidente Trump em agosto.
Lideradas pelo negociador norte-americano Brendan Lynch e pelo indiano Rajesh Agarwal, essas reuniões sinalizam um possível recomeço nas relações bilaterais, mas o setor lácteo segue sendo uma linha vermelha para a Índia.
Com mais de 80 milhões de famílias rurais dependendo do leite para seu sustento, o governo resiste firmemente às exigências dos EUA por maior acesso ao mercado, vendo nisso não apenas comércio, mas também uma salvaguarda para a segurança alimentar e a estabilidade social.
Essa postura reforça a posição da Índia como maior produtora de leite do mundo, com previsão de produção de 216,5 milhões de toneladas métricas (MMT) em 2025, frente às 211,7 MMT do ano anterior.
O setor, que contribui com 31% para o PIB agrícola, deve crescer de USD 146,80 bilhões em 2025 para USD 274,09 bilhões até 2032, com um CAGR de 9,33%, impulsionado pela crescente demanda urbana por produtos ricos em proteína.
Nesse contexto, recentes reduções no GST — que cortaram as alíquotas sobre leite UHT para 0%, paneer para 0% e ghee/manteiga/queijo para 5% — devem reduzir os preços ao consumidor a partir de 22 de setembro, aumentando a competitividade doméstica sem pressões externas.
Para comerciantes, indústrias e fornecedores do ecossistema lácteo, essas negociações apresentam riscos e oportunidades, exigindo visão estratégica para proteger e expandir a fatia de mercado.
Analisando o cenário comercial: riscos e resiliência
As negociações Índia-EUA, descritas como “positivas e voltadas para o futuro”, buscam tratar dos aumentos tarifários ligados às importações indianas de petróleo russo e de impasses em áreas como agricultura e acesso ao setor lácteo.
Embora os EUA tenham suavizado sua posição — manifestando interesse apenas na exportação de queijos premium, em vez de inundar o mercado com leite em pó ou lácteos a granel —, a Índia segue vigilante.
Especialistas da Global Trade Research Initiative (GTRI) alertam que nenhum avanço é provável até que os EUA retirem os 25% adicionais em tarifas ligadas ao petróleo, defendendo firmeza no setor lácteo para evitar a ruptura dos meios de subsistência de milhões de pessoas.
No X, vozes da indústria ecoam essa visão, destacando que proteger o leite não é isolamento, mas autonomia estratégica.
Quadro comparativo para avaliar impactos
| Cenário | Impacto para Comerciantes | Impacto para Indústrias | Impacto para Fornecedores |
|---|---|---|---|
| Liberalização parcial (ex.: importação limitada de queijos premium) | Possível queda de preços por competição de nicho; oportunidades na exportação de leite A2 para os EUA, onde as exportações indianas cresceram 12,6% a USD 5,1 bilhões em 2024-25. | Pressão para inovar em processamento de alto valor (ex.: whey orgânico); ganhos com cortes do GST que reduzem custos de ghee e queijo em até 30%. | Maior demanda por tecnologias de padrão importado, como embalagens; riscos para fornecedores locais de ração diante da volatilidade global. |
| Resistência e manutenção do status quo (sem grandes concessões) | Estabilidade de preços no mercado interno; foco no crescimento interno por meio de cooperativas como a Amul. | Margens ampliadas com os recentes cortes no GST, ex.: preços do paneer caem INR 6/kg; espaço para expansão de capacidade sem dumping estrangeiro. | Cadeias locais fortalecidas; menor volatilidade em insumos como serviços veterinários, apoiados por iniciativas como a tecnologia de sêmen sexado ‘Gausort’. |
A liberalização poderia corroer margens já estreitas — o ROCE médio do setor lácteo gira em torno de 1,6% — ao introduzir importações mais baratas, potencialmente deslocando pequenos produtores.
Ainda assim, a resiliência indiana, moldada pela Operação Flood desde 1970, a posiciona de forma sólida. O GTRI reforça que o leite é uma “questão de subsistência”, não uma moeda de troca, em sintonia com discussões no X, onde usuários enfatizam a proteção dos 80 milhões de dependentes.
Recentes reduções da Mother Dairy — corte de INR 2/litro no leite UHT e de INR 30/kg no ghee — repassam integralmente os benefícios do GST, sinalizando reformas internas que fortalecem o setor contra choques externos.
Ferramentas práticas para tomadores de decisão
Para Comerciantes:
- Monitorar benchmarks globais como os preços do SMP (estáveis em torno de USD 2.500/MT) e tarifas dos EUA com alertas em tempo real.
- Diversificar além dos EUA: mirar a ASEAN sob possível retomada do RCEP, onde as exportações indianas podem crescer 15-20%.
- Checklist de preparação:
- Avaliar exposição: calcular risco de 10-20% de importações se houver concessões — usar hedge via futuros na NCDEX.
- Escanear oportunidades: leite A2 tem prêmios de 20% nos EUA.
- Planejamento de cenários: se tarifas caírem, pivotar para acordos bilaterais; modelar no Excel: Receita projetada = Exportações atuais × (1 + CAGR 9,33%) × fator de ajuste tarifário.
Para Indústrias:
- Aproveitar cortes no GST para otimizar custos — ex.: produção de queijo cai 7-10%.
- Investir em agregação de valor: expandir whey protein (mercado cresce 15% a.a.) ou linhas orgânicas para enfrentar eventuais importações de nicho.
- Estrutura de resiliência:
- Curto prazo: auditar cadeias de suprimento buscando ganhos de 20% em eficiência com IoT.
- Médio prazo: parceria com cooperativas; o modelo Amul mostra rendimentos 25% maiores.
- Hedge de risco: garantir seguros contra volatilidade de preços cobrindo 80% da produção, especialmente após os ganhos de produtividade com o ‘Gausort’.
Para Fornecedores:
- Focar no fortalecimento doméstico — fornecedores de ração e equipamentos podem acessar subsídios do governo, que aumentam 10% no orçamento de 2025.
- Passos do toolkit:
- Alinhar-se às reformas: fornecer insumos compatíveis com GST para captar demanda sensível a preços.
- Inovar localmente: desenvolver alternativas acessíveis ao sêmen sexado ‘Gausort’, reduzindo dependência externa.
- Construir redes: formar alianças com mais de 500 clusters leiteiros para pedidos estáveis, mitigando impactos das negociações.
Essas ferramentas, baseadas em dados, permitem transformar as conversas comerciais em ventos favoráveis, garantindo que o CAGR projetado de 9,33% se concretize.
Olhando adiante: um caminho resiliente
À medida que as negociações avançam em direção a um possível acordo inicial até o fim de 2025, o setor lácteo indiano se fortalece ao combinar proteção com inovação.
Ao manter firmeza em seus interesses centrais, enquanto adota ganhos internos como o alívio do GST e a modernização tecnológica, os atores do setor podem assegurar um crescimento sustentável.
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