Os principais grupos multinacionais de FMCG, ou seja, alimentos, bebidas e produtos domésticos, registraram melhorias significativas nas receitas acumuladas durante o primeiro semestre do ano, de acordo com os resultados que todos eles apresentaram nas últimas semanas. Entretanto, em todas as empresas analisadas, nove das principais do setor, há um fator comum que explica estes aumentos: os aumentos de preços que estão realizando para preservar as margens e, desta forma, compensar os efeitos que a inflação está tendo em seus negócios.
Coca-Cola, Pepsico, Ab Inbev, Mondelez, Kraft Heinz, Unilever, Nestlé e Danone no primeiro semestre do ano, e Procter & Gamble para o ano como um todo, depois de fechar em 30 de junho, viram um crescimento positivo na receita. De 5% no ano anterior na P&G para 17% em vendas orgânicas na Coca-Cola. Um crescimento médio de 10% entre os nove grupos analisados, dos quais uma média de 80 pontos corresponde aos aumentos de preços aplicados.
A porcentagem varia entre as empresas, mas é alta em todas elas. Em alguns, como a Kraft Heinz e a Unilever, o fator preço é o único motivo de crescimento no final do semestre, já que ambos registraram quedas nos volumes vendidos. O primeiro melhorou suas receitas em 8,5% com uma queda de 2,3% em volume. O faturamento da Nestlé foi 8,1% maior, apesar de vender 1,6% menos produto.
Nestlé, o gigante mundial da alimentação, registrou um aumento de 8,1% no faturamento até junho. Desse total, 6,5 pontos, 80%, vieram de preços mais altos. A mesma proporção ocorreu em empresas como Danone e Pepsico, enquanto outras, como Coca-Cola, Mondelez e Procter & Gamble tiveram um equilíbrio um pouco mais equilibrado, com um peso de cerca de 60%. Entretanto, em todos os casos, exceto o da cervejaria AB Inbev, com bom crescimento de volume, o fator preço aumentou seu peso no crescimento da receita no segundo trimestre em comparação com o primeiro, destacando a tendência ascendente.
Este é o tema principal das apresentações de hoje dos executivos, que antecipam que a situação continuará nos próximos meses. Alan Jope, CEO da Unilever, foi claro na semana passada: “Os preços têm subido progressivamente nos últimos seis trimestres em resposta ao aumento da inflação das commodities.
Ele descreveu que esta política de aumentos está começando a chegar a um ponto em que as vendas podem ser significativamente afetadas. “Temos o cuidado de não aumentar os preços a um ponto que comprometa a saúde da empresa a longo prazo. Mas estamos preparados para aceitar um impacto a curto prazo em nossa competitividade, em alguns mercados onde somos líderes de preços”, explicou ele, acrescentando que a mesma política de aumento de preços será mantida no segundo semestre do ano.
Mondelez CEO e presidente e diretor executivo Dirk Van de Put também antecipou isto. “Ainda tem que haver uma correção de preço. A maior parte já foi anunciada, e estamos agora em discussões e implementação”, disse ele.
O CEO da Nestlé, Mark Schneider, disse aos analistas na mesma linha. “Ainda há aumentos na tubulação. Nossa margem bruta ainda é impactada. Isto continuará a acontecer no segundo semestre do ano”. A margem bruta do gigante suíço era de 46% no final do semestre, 280 pontos de base abaixo da margem do ano anterior. Seu lucro operacional caiu 3,5%, apesar do já mencionado aumento de 8,4% na receita.
Rentabilidade
Em sua apresentação de resultados semestrais, a Nestlé descreveu um cenário de “inflação de custos significativa e sem precedentes”, embora a Schneider ainda esteja confiante de que a pressão sobre as margens é “transitória”. “Os preços ainda não recuperaram com o aumento dos custos. Como uma empresa de alimentos comprometida com preços responsáveis, os ajustes não funcionam tão rápido como em outras categorias de bens de consumo”, por isso ele espera que esses aumentos de preços se traduzam em melhores margens nos próximos meses.
A Nestlé não é a única a trabalhar arduamente para evitar que a inflação se alimente da rentabilidade de seus negócios. Todas as empresas analisadas reduziram suas margens operacionais, também afetadas na maioria dos casos pelos efeitos da taxa de câmbio.
Em termos de rentabilidade líquida, os resultados são mistos. A Pepsico melhorou em 40% no final do semestre para US$ 5,69 bilhões, mas no segundo trimestre a rentabilidade também caiu em 40%. “Estamos todos preocupados com a alta inflação e como ela terá impacto, especialmente na base da pirâmide”. É aí que estamos sendo mais cuidadosos para manter esses consumidores engajados em nossas categorias”, disse o executivo espanhol e presidente da Pepsico, Ramon Larguarta, em meados do mês.
Danone (-30%), Mondelez (-22%), Nestlé (-10%), Unilever (-5%), e Coca-Cola (-4%) também viram seus lucros líquidos cair no final dos primeiros seis meses do ano.
TODOS, EXCETO A AB INBEV, MELHORAM SUAS PREVISÕES DE RECEITA.
Final do ano. Com exceção da cervejaria AB Inbev, todas as empresas de grande consumo analisadas que acabaram de fechar seu primeiro semestre revisaram para cima suas previsões de crescimento de receita para o ano como um todo, devido precisamente aos aumentos de preços que estão realizando. A Coca-Cola passou de uma previsão de crescimento das vendas orgânicas de 8% para 13%; Pepsico de 8% para 10%, Nestlé de 5% para 8% e Mondelez de 4% para 8%. Também a Unilever, que prevê que estará acima dos 6,5% previstos no início do ano, e a Kraft Heinz, que crescerá a um dígito alto. A Danone, por sua vez, passa de uma faixa entre 3% e 5% para uma faixa entre 5% e 6%. A previsão da AB Inveb permanece inalterada.
