Os recalls de fórmulas infantis da Nestlé e da Danone reconfiguram o ambiente competitivo em um dos segmentos mais sensíveis da indústria de lácteos.
Às vésperas da divulgação dos resultados anuais, investidores buscam respostas objetivas sobre impacto financeiro, riscos de participação de mercado e efeitos duradouros na confiança do consumidor.
O gatilho foi a identificação de possível contaminação por cereulídeo, toxina associada a náuseas e vômitos. A Nestlé iniciou o recolhimento em dezembro na Europa, Ásia e Américas. Autoridades francesas abriram investigações para avaliar a execução do processo, enquanto consumidores questionam a rapidez das ações.
Para o mercado, o ponto central não é apenas o custo imediato do recolhimento, mas o efeito acumulado. A Nestlé estima que menos de 0,5% das vendas do grupo sejam afetadas. Já o analista David Hayes, da Jefferies, calcula uma exposição potencial de 1,6 bilhão de euros. Investidores como Kai Lehmann, da Flossbach von Storch, criticam a comunicação considerada gradual e pedem maior transparência na divulgação de dados.
O episódio adiciona pressão à liderança do novo CEO da Nestlé, Philipp Navratil, que havia prometido comunicação mais proativa. O desafio ocorre em um contexto de crescimento lento de volumes, tarifas de importação nos Estados Unidos e migração de consumidores para marcas mais baratas. Segundo estimativas de mercado, os recalls podem reduzir a projeção de crescimento de volume da companhia em cerca de 100 pontos base.
No caso da Danone, a exposição estrutural é distinta. Aproximadamente 17% do lucro total da empresa provém de fórmulas infantis na China, contra menos de 2% na Nestlé. Em um país ainda sensível a escândalos anteriores de segurança alimentar, o risco reputacional ganha peso adicional. As ações da Danone acumulam queda superior a 5% no ano, enquanto os papéis da Nestlé recuperaram parte das perdas registradas no fim de janeiro.
A origem do problema foi atribuída pela França à empresa chinesa Cabio Biotech, fornecedora de óleo de ácido araquidônico contaminado. Diante disso, fabricantes correram para substituir fornecedores e ampliar a produção, numa tentativa de recompor estoques e estabilizar o mercado.
O impacto competitivo já é perceptível. A alemã HiPP reportou aumento acentuado da demanda e expansão da produção. Já a neozelandesa a2 Milk afirmou não esperar ganhos relevantes.
No segmento de fórmulas infantis, reputação é ativo estratégico. A perda de confiança relatada por consumidores reforça que o dano potencial ultrapassa o balanço trimestral. Para decisores do setor, o sinal é claro: em categorias críticas, governança de fornecedores e comunicação transparente deixam de ser diferenciais e passam a ser condição básica de permanência no mercado.
*Escrito para o eDairyNews, com informações de CNN Brasil
