O surto de coronavírus está interrompendo toda a cadeia de fornecimento de laticínios na China, de acordo com análise do Rabobank, divulgada nesta sexta-feira (14). Embora, por enquanto, haja apenas informações limitadas e evidências anedóticas, o banco avalia o impacto no mercado de laticínios chinês porque os efeitos potenciais no mercado global de laticínios não devem ser ignorados.
Interrupção em toda a cadeia de suprimentos
Embora o impacto da epidemia na demanda por laticínios deva ser de curto prazo, a incerteza sobre a duração real do disso e as consequências psicológicas podem potencialmente trazer danos significativos ao consumo, o que afeta o processamento, produção e importação.
O que uma interrupção de 30 dias pode trazer para o consumo de laticínios
O fechamento de lojas de varejo, a diminuição do tráfego de pedestres nas redes varejistas de supermercados (parcialmente compensado pelos varejistas on-line) teve um efeito material nas vendas no varejo durante o feriado do Ano Novo Chinês. Como resultado, os estoques de varejo, que estavam bem antes do Ano Novo Chinês, continuam a aumentar. Houve alguma recuperação da capacidade de entrega dos varejistas on-line após o feriado, mas a mobilidade continua sendo um problema em muitos lugares.
Com base em entrevistas do setor com fontes chinesas em relação ao desempenho do varejo, o Rabobank inicialmente estima que um impacto de 30 dias poderia reduzir o consumo de leite líquido em 2% a 4% em relação ao ano anterior, supondo que parte da perda do varejo seja compensada pelas vendas on-line.
Durante o Ano Novo Chinês, os produtos lácteos premium, tradicionalmente comprados para fins de presentear, foram severamente afetados, embora isso tenha sido potencialmente compensado por maiores vendas de produtos mais básicos para beber em casa. Se a situação for prolongada, isso pode significar um processo de des-premiumização, pelo menos durante o primeiro trimestre de 2020, impactando negativamente o valor das vendas no varejo.
Como o serviço de alimentação está entre os setores mais atingidos, é provável que o consumo por esse canal sofra a maior variação percentual ano a ano.
O consumo de queijo na China é fortemente inclinado para os canais de food service. O Rabobank inicialmente estima que um impacto de 30 dias poderia potencialmente reduzir a importação de queijo chinês em pelo menos 5% em relação ao ano passado, ou mais de 6.000 toneladas (consumo estimado com base na importação de quase 115.000 toneladas em 2019).
Os distribuidores experimentaram um movimento mais lento do estoque pelos canais de varejo. Como resultado, eles estão atrasando o reabastecimento dos processadores. O reabastecimento também é impactado pelo controle do tráfego rodoviário e pela escassez de mão-de-obra pós-Ano Novo Chinês, como resultado da mobilidade reduzida. Se levar um longo período de tempo para reiniciar o reabastecimento, o estoque de varejo começará a se deteriorar no restante do primeiro trimestre.
Produção e processamento em grande parte interrompidos pelo controle de tráfego rodoviário e menor consumo
Controles de tráfego rodoviário mais rigorosos estão sendo usados na tentativa de conter a epidemia. Isso está causando interrupções na logística inter-provincial na China e até dentro das províncias, afetando as remessas de leite cru em várias regiões. As pequenas e médias fazendas parecem ter mais impacto do que as grandes, levando a alguns despejos de leite. O governo central emitiu circulares no final de janeiro de 2020 e no início de fevereiro de 2020, declarando a importância de um suprimento estável de alimentos, em termos de produção, distribuição e logística, mas pode levar algum tempo no nível básico para ajudar com esta. Isso poderia colocar mais pressão do que o normal sobre os preços do leite, que geralmente tendem a baixar após o Ano Novo Chinês. O Rabobank está ciente de que os contratos de fornecimento de leite geralmente foram cumpridos entre grandes processadores e grandes fazendas que conseguiram entregar leite. No entanto, os preços do leite cru a serem entregues fora dos contratos tendem a ser vendidos a um preço muito mais baixo que o preço contratado. Em algumas regiões, as fazendas encontraram suprimentos apertados de alimentos devido a um feriado prolongado do Ano Novo Chinês e em parte devido aos controles de tráfego rodoviário. Qualquer persistência da situação poderia ter um efeito negativo adicional na produção de leite.
Relatórios de notícias e verificações cruzadas com contatos do setor sugerem que a pulverização a seco de leite cru foi iniciada em várias regiões da China, e a utilização da capacidade de secagem tem sido bastante alta mesmo antes do novo fluxo de leite entrar em operação, devido à demanda final do varejo reduzida e distribuição interrompida.
O que isso poderia significar para as importações de laticínios da China em 2020
A China importou um total de quase 670.000 toneladas de leite em pó integral em 2019 (+ 30% em relação a 2018), perdendo apenas para 2014, e um recorde de 340.000 toneladas métricas de leite em pó destatado (+ 23% em relação ao ano anterior). O Rabobank esperava que a importação da China no primeiro semestre de 2020 caísse 3% aa e que crescesse apenas 1% aa durante o ano inteiro. No entanto, é muito provável que a situação do coronavírus mude essa previsão significativamente. Pelo menos no curto prazo, isso deve reduzir o apetite da China por ingredientes lácteos, após a chegada abundante de remessas de dezembro de 2019 e janeiro de 2020, inventário lento, níveis mais altos de pulverização a seco de leite em andamento e com a transferência de inventário do ano passado.
Dado o grande impacto no serviço de alimentação, os efeitos indiretos podem levar os exportadores desse segmento a transferir parte da produção de queijo, manteiga e creme para leites em pó desnatado ou integral ao longo do tempo, resultando em mais leite em pó no mercado global, especialmente se a China entrar no modo destocking.
