A Lifeway Foods rejeitou a oferta de aquisição apresentada pela Danone em setembro, pois a fabricante de kefir sediada nos EUA considerou a oferta subvalorizada.

A Danone, gigante do setor de laticínios com sede na França, procurou aumentar sua participação minoritária de 23,4% na empresa listada na Nasdaq, oferecendo-se para comprar as ações restantes por US$ 25 cada.

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As ações da Lifeway Foods, sediada em Illinois, caíram quase 3% em um determinado momento de hoje (5 de novembro), para US$ 24,09, quando a proposta foi rejeitada pelo conselho da empresa, conforme revelado em um registro na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

As ações se recuperaram e foram negociadas relativamente estáveis, a US$ 24,80, às 16h08min GMT.

Quando a oferta foi divulgada em 23 de setembro, por meio da Danone North America, as ações da Lifeway Foods fecharam o dia em US$ 21,50.

A Lifeway Foods também procurou hoje impedir que a Danone assuma o controle total da empresa por meio de compras de ações no mercado aberto sem pagar um prêmio aos acionistas. Consequentemente, foi lançada uma chamada emissão de direitos.

“Depois de uma análise cuidadosa e minuciosa, conduzida em consulta com seus consultores financeiros e jurídicos independentes, o conselho determinou que a proposta oportunista da Danone subvaloriza substancialmente a Lifeway e não é do melhor interesse da empresa e de seus acionistas ou outras partes interessadas”, concluiu a Lifeway Foods no arquivamento da SEC.

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“Além disso, em resposta à proposta da Danone e sua posição substancial de propriedade na empresa, o conselho adotou um plano de direitos dos acionistas de duração limitada, com vigência imediata.”

Perguntado pela Just Food por uma resposta, um porta-voz da Danone disse que a empresa “não tinha comentários no momento”.

A emissão de direitos foi detalhada em um registro separado da Lifeway Foods junto à SEC ontem e deve ser ativada no fechamento das negociações em 18 de novembro.

Será oferecido um dividendo de “um direito” para cada ação em circulação, em que o acionista tem a opção de comprar “um milésimo de uma ação da série A de ações preferenciais participantes juniores” a um preço de exercício de US$ 130 por direito.

A Lifeway Foods explicou hoje: “O plano de direitos tem como objetivo permitir que todos os acionistas realizem o valor total de seu investimento na Lifeway.”

E mais: “O plano de direitos reduzirá a probabilidade de a Danone obter o controle da Lifeway por meio de acumulação no mercado aberto ou de outra forma sem pagar a todos os acionistas um prêmio de controle adequado ou sem dar ao conselho tempo suficiente para fazer julgamentos informados e tomar medidas que sejam do melhor interesse de todos os acionistas da empresa e de outras partes interessadas.”

A emissão de direitos terá um vencimento de um ano a partir de 4 de novembro de 2024.

No entanto, a Lifeway Foods acrescentou: “O plano de direitos não impede qualquer oferta de aquisição da empresa por qualquer parte, nem impede que o conselho da Lifeway considere uma oferta que seja justa e que, de outra forma, atenda aos melhores interesses dos acionistas da empresa”.

A oferta de aquisição da Danone foi rejeitada em meio a uma longa disputa familiar sobre o controle e a liderança da empresa.

Em agosto, Ludmila e Edward Smolyansky, os maiores investidores da Lifeway Food, apresentaram uma declaração de consentimento para destituir a atual diretoria da empresa, incluindo a CEO Julie Smolyansky.

Ludmila e Edward – mãe e irmão da CEO Julie, respectivamente – disseram na época que estavam tentando trazer uma liderança “comprometida com a revitalização da empresa com uma visão estratégica alinhada com os melhores interesses de seus acionistas”.