A lista anual do Rabobank das empresas “Global Dairy Top 20” foi divulgada no final de agosto, destacando o desempenho da receita dos líderes mundiais do setor de laticínios em 2022.
Com base em dados financeiros em dólares americanos, as vendas combinadas das 20 maiores empresas de laticínios do mundo aumentaram 7,4% em relação ao ano anterior. Isso seguiu o aumento de 9,3% registrado em 2021.
De modo geral, os ganhos de preço médio ano a ano em manteiga, queijo, leite em pó e outros produtos lácteos prepararam o terreno para o crescimento de dois dígitos nas vendas em moedas locais em 2022. Ao mesmo tempo, o crescimento da produção de leite menor do que o previsto nas principais regiões exportadoras e a demanda doméstica decente contribuíram para um mercado de lácteos globalmente restrito, com excedentes exportáveis limitados durante a maior parte do ano.
“No final, a maioria dos ganhos de faturamento foi absorvida pela explosão de custos, deixando pouco para os resultados das empresas”, explicou Richard Scheper, analista de laticínios do Rabobank. “Muitas empresas de laticínios pagaram preços médios recordes de leite na fazenda para compensar os altos custos de insumos agrícolas.”
O aumento dos custos de energia e a disponibilidade de gás natural – especialmente na Europa – foram as maiores preocupações para o processamento de laticínios com uso intensivo de energia. Os custos de outros componentes, como logística, materiais de embalagem e mão de obra, também aumentaram em 2022.
Top 20 rankings
Entre os 20 primeiros lugares, as empresas europeias aumentaram sua participação em um, para 12, e as empresas dos EUA, China e Canadá ocuparam dois lugares cada (Tabela 1). Empresas da Nova Zelândia, Japão e Índia completaram a lista.
Apenas cinco empresas mantiveram as mesmas posições do ano passado, o que indica uma reorganização em toda a lista. A Lactalis conseguiu manter o primeiro lugar, enquanto a Dairy Farmers of America (DFA) subiu para o segundo lugar, empurrando a Nestlé para o terceiro.
Classificações afetadas pelas taxas de câmbio
As taxas de câmbio tiveram um impacto nas classificações. Os dólares americanos e canadenses se fortaleceram em relação a muitas outras moedas, inclusive o euro.
“Para as empresas de laticínios não sediadas nos EUA, os ganhos de faturamento em moedas locais foram parcialmente ou até mesmo em grande parte compensados pelo dólar americano mais forte, dando origem a mudanças de posição ao longo de toda a lista e contribuindo para a entrada da Glanbia, sediada na Irlanda”, disse Scheper. A maior parte das receitas da Glanbia provém das vendas nos EUA, e a empresa anunciou recentemente que, em um futuro próximo, passará a reportar em dólares americanos em vez de euros.
A valorização do dólar canadense ajudou a Saputo (10ª), sediada no Canadá, a solidificar sua posição e fez com que a Agropur subisse uma posição, chegando ao 15º lugar. Ambas as empresas têm volumes de vendas consideráveis nos EUA, o que lhes dá uma vantagem competitiva em relação às empresas da lista que divulgam seus relatórios em euros.
A evolução cambial em 2022 foi particularmente desfavorável para as empresas de laticínios que divulgam seus relatórios em dólares neozelandeses, renminbi e ienes, contribuindo para que a Fonterra, da Nova Zelândia, caísse três posições; a Yili e a Mengniu, da China, perdessem ganhos de vendas em termos de dólares americanos; e a Meiji, do Japão, uma empresa que há muito tempo está entre as 20 primeiras, saísse da lista.
A atividade de fusões e aquisições para esses 20 líderes de mercado em 2022 foi praticamente igual à do ano anterior. Foi observada uma desaceleração na atividade de fusões e aquisições no segundo semestre do ano, que continuou no primeiro semestre de 2023.
Outros destaques do relatório indicam que as maiores empresas de laticínios continuam a aumentar sua presença no mercado alternativo de laticínios, embora ele ainda represente uma pequena parcela da receita.
Olhando para o futuro, o Rabobank espera que o enfraquecimento dos preços dos produtos lácteos e do varejo torne 2023 um ano desafiador em termos de vendas e lucratividade para algumas empresas no ranking.
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