A Danone anunciou a emissão de títulos híbridos no valor de €500 milhões, em uma operação que visa reforçar sua estrutura de capital e oferecer maior flexibilidade financeira.
Segundo comunicado oficial da companhia, os papéis serão perpétuos, subordinados e não resgatáveis por sete anos, com listagem prevista na Euronext Paris.
De acordo com a empresa francesa de alimentos, o J.P. Morgan SE atuará como coordenador de estabilização da oferta, que contará também com a participação de instituições financeiras como Barclays Bank PLC, BNP Paribas, Citigroup, NatWest Markets e Santander.
A denominação mínima dos títulos foi fixada em €100.000, e o período de estabilização ocorrerá entre 1º de setembro e 1º de outubro de 2025, permitindo a alocação adicional de até 5% do valor nominal agregado para sustentar o preço de mercado durante este intervalo.
Os títulos híbridos são instrumentos financeiros que combinam características de dívida e capital próprio, proporcionando aos emissores mais flexibilidade na gestão do balanço.
Nesse caso, a Danone optou por uma estrutura perpétua, sem vencimento fixo, mas com possibilidade de resgate antecipado após sete anos. A companhia ainda não divulgou o preço final da oferta.
Segundo a Danone, esta iniciativa busca otimizar sua estrutura de financiamento em um contexto de desafios econômicos e de volatilidade nos mercados europeus.
A empresa ressaltou que a emissão não será registrada sob a Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, e por isso não será oferecida no mercado norte-americano.
O público-alvo compreende investidores qualificados nos estados-membros do Espaço Econômico Europeu e investidores experientes no Reino Unido.
Especialistas do setor financeiro avaliam que este tipo de título costuma ser utilizado por grandes corporações para manter a liquidez e preservar o rating de crédito, sem aumentar excessivamente o endividamento contabilizado.
A característica híbrida, que mistura elementos de dívida com capital, pode ser vantajosa para emissores que desejam equilibrar retorno aos acionistas e sustentabilidade financeira de longo prazo.
O mercado europeu de títulos corporativos tem registrado aumento no uso de instrumentos híbridos, sobretudo em setores de grande capitalização como alimentos, energia e infraestrutura.
Em 2024, diversas multinacionais recorreram a operações semelhantes para financiar projetos de inovação, sustentabilidade e expansão internacional, mantendo a capacidade de investimento mesmo diante de custos financeiros elevados.
Para a Danone, esta emissão ocorre em um momento estratégico. A empresa, que atua globalmente nos segmentos de lácteos, nutrição especializada e águas, vem implementando medidas de otimização operacional e reposicionamento estratégico em seus principais mercados, incluindo Europa, América Latina e Ásia.
Embora o comunicado não detalhe os usos específicos dos recursos captados, analistas indicam que iniciativas desse porte costumam apoiar programas de crescimento orgânico, inovação em produtos e gestão de dívidas existentes.
O mercado acompanhará de perto o desempenho dos títulos após sua listagem na Euronext Paris, já que a fase de estabilização poderá influenciar a formação inicial de preço. Segundo o aviso emitido pelo J.P. Morgan SE, a estabilização busca reduzir a volatilidade durante as primeiras negociações, mas não garante um preço mínimo.
A Danone informou que seguirá avaliando oportunidades no mercado de capitais, mantendo seu compromisso com transparência financeira e criação de valor sustentável para investidores e stakeholders.
*Adaptado para eDairyNews, com informações de Investing.com
