A Jefferies elevou a recomendação da Danone para compra, destacando o desempenho positivo da companhia no mercado chinês, especialmente nos segmentos de lácteos proteicos e Nutrição Especializada.
A decisão marca uma mudança significativa em relação à posição anterior da instituição financeira, que havia rebaixado a empresa em setembro de 2024.
Segundo dados divulgados pela Investing.com, a Jefferies revisou o preço-alvo da ação da Danone de EUR 62,00 para EUR 84,00, refletindo maior confiança na trajetória de crescimento da multinacional francesa.
Atualmente, o papel é negociado a US$ 17,49, próximo à máxima de 52 semanas de US$ 17,74, acumulando um expressivo ganho de 33,57% no ano.
A análise destaca que a estratégia da Danone na China superou as expectativas, apesar dos desafios enfrentados em outras regiões. O segmento de cremes para café nos Estados Unidos continua apresentando dificuldades, mas os resultados no mercado asiático foram determinantes para a revisão positiva.
A capitalização de mercado da Danone, estimada em US$ 56,44 bilhões, reforça a solidez do grupo, que mantém o pagamento de dividendos há 34 anos consecutivos. Esse histórico de consistência é considerado um ponto central na relação com os acionistas, já que garante previsibilidade em um cenário de incertezas globais.
Mudança de perspectiva
Quando rebaixou a Danone em 2024, a Jefferies havia apontado três áreas críticas: a perda de fôlego nos cremes para café nos Estados Unidos, o desempenho irregular do segmento de Águas na China e as preocupações com a Nutrição Especializada no mesmo país.
Entretanto, a nova avaliação sinaliza uma reversão de expectativas. A consultoria vê agora uma taxa de crescimento mais sustentável, apoiada por uma combinação de fatores: melhora no mix de produtos, avanço da demanda chinesa por soluções de saúde e nutrição, e redução gradual das despesas com publicidade e promoção.
Para a Jefferies, o risco de uma desaceleração significativa foi postergado para o segundo semestre de 2026, o que abre espaço para que a Danone supere concorrentes que enfrentam maiores dificuldades no curto prazo.
Fundamentos sólidos
Os indicadores financeiros da Danone reforçam a confiança dos analistas. A empresa reporta receita anual de US$ 32,2 bilhões e apresenta um índice P/L (preço sobre lucro) de 26,04, considerado robusto frente ao setor.
Esses números sustentam a percepção de que a companhia está bem posicionada para crescer em mercados estratégicos e manter margens operacionais mais saudáveis.
A Jefferies avalia ainda que a consolidação do portfólio da Danone em categorias de maior valor agregado, como lácteos com alto teor de proteína e produtos voltados à nutrição clínica e infantil, deve contribuir para a expansão de margens no médio prazo.
Relevância do mercado chinês
O destaque para a China não é casual. O país é considerado um dos maiores mercados globais para nutrição especializada e produtos lácteos de valor agregado, impulsionado pelo aumento da renda disponível e pela busca crescente por alimentos associados à saúde e ao bem-estar.
Nesse contexto, o bom desempenho da Danone no mercado chinês não apenas melhora seus resultados financeiros, mas também reforça sua posição competitiva em um ambiente global altamente disputado.
Histórico de confiança
Outro ponto ressaltado pela análise é a política consistente de distribuição de dividendos da Danone. Ao longo de 34 anos consecutivos, a companhia manteve os pagamentos aos acionistas, o que demonstra solidez financeira e compromisso com retorno de capital.
Esse histórico, aliado ao crescimento atual em mercados estratégicos, foi determinante para que a Jefferies elevasse a recomendação de underperform para compra.
Conclusão
A decisão da Jefferies de melhorar a avaliação da Danone reflete não apenas o bom momento da empresa na China, mas também a percepção de que a multinacional francesa está melhor preparada para enfrentar os desafios globais.
Com fundamentos financeiros sólidos, uma estratégia de portfólio focada em segmentos de alto valor e um histórico de confiança junto aos investidores, a Danone consolida-se como uma das principais referências do setor de alimentos e nutrição em escala global.
*Adaptado para eDairyNews, com informações de Investing.com
